Research-Studie


Original-Research: ABO Wind AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ABO Wind AG

Unternehmen: ABO Wind AG
ISIN: DE0005760029

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 09.10.2018
Kursziel: 20,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Wind AG (ISIN:
DE0005760029) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt
seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 20,00.

Zusammenfassung:
ABO Wind hat H1-Zahlen vorgelegt, die zwar wie erwartet deutlich unter den
Vorjahreswerten lagen, bei der Profitabilität aber positiv überrascht
haben. Der Umsatz ging um 24% J/J auf €56,4 Mio. zurück, und das EBIT sank
um 36% auf €8,3 Mio. Damit lag das EBIT deutlich über unserer Schätzung und
ist ein Beleg dafür, dass ABO Wind auch in einem herausfordernden Umfeld
hochprofitabel bleibt (EBIT-Marge 14,7%). Nach einem H1-Nettogewinn von
€5,5 Mio. sehen wir das Unternehmen auf sehr gutem Weg, unsere
Jahresschätzung von €11,3 Mio. zu erreichen, zumal das zweite Halbjahr
typischerweise das saisonal stärkere ist. Wir bekräftigen unsere
Kaufempfehlung und das Kursziel von €20,00.


First Berlin Equity Research has published a research update on ABO Wind AG
(ISIN: DE0005760029). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY
rating and maintained his EUR 20.00 price target.

Abstract:
ABO Wind presented H1 figures. As expected, these were well below the
previous year's figures but surprised positively regarding profitability.
Revenues decreased 24% y/y to €56.4m, and EBIT fell by 36% to €8.3m. EBIT
was well above our estimate and shows that ABO Wind remains highly
profitable even in a challenging environment (EBIT margin 14.7%). After a
H1 net profit of €5.5m, we see the company on track to achieve our
full-year estimate of €11.3m, especially since the second half of the year
is typically seasonally stronger. We confirm our Buy recommendation and
€20.00 price target.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/17051.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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