Research-Studie


Original-Research: CO.DON AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu CO.DON AG

Unternehmen: CO.DON AG
ISIN: DE000A1K0227

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 14.06.2018
Kursziel: EUR 9,60 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: 06.06.2018 (Rating Buy)
Analyst: Peter Hasler, Susanne Hasler

Vertriebsvereinbarung in Österreich in Reichweite

Der mögliche Abschluss einer Vertriebsvereinbarung für den österreichischen
Markt zeigt, dass der europaweite Roll-Out des Kniegelenkknorpelprodukts
Spherox stetig voranschreitet. Nach Großbritannien wurde erstmals ein
kleineres EU-Land adressiert, womit wir vor 2019e nicht gerechnet hatten.
Zugleich zeigen die Eckdaten der Vertriebsvereinbarung, wie hochmargig
derartige Abschlüsse für CO.DON sein können. Wir rechnen im Jahresverlauf
mit dem Abschluss weiterer Vertriebsvereinbarungen. Bei anhaltend positivem
Newsflow bestätigen wir unser aus einem dreistufigen DCF-Modell ermitteltes
Kursziel von EUR 9,60 und unser Buy-Rating für die Aktien der CO.DON AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16589.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89)74443558/ +49 (152)31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
Susanne Hasler, CFA
+49 (89)74443558/ +49 (176)24605266
susanne.hasler@sphene-capital.de

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oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

GBC im Fokus

Aves One AG: kursziel deutlich angehoben

Die Aves One AG ist im Geschäftsjahr 2017 abermals dynamisch gewachsen. Der Umsatz stieg um fast 90 % auf über 53 Mio. EUR an. Der jetzt gemeldete Erwerb von umfangreichen Rail-Assets (VTG/Nacco-Deal) soll zu weiteren Steigerungen beitragen. Wir erwarten weiteres Wachstum von über 40% im laufenden Jahr sowie einen dynamischen Anstieg in den Folgejahren. Das Ziel von 1 Mrd. Assets und Managment könnte bereits 2019 und damit ein Jahr früher erreicht werden. Unsere Analysten sind vom VTG/Nacco-Deal überzeugt und haben das Kursziel deutlich auf 12,10 Euro erhöht (bisher 9,10 Euro).

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