Research-Studie


Original-Research: amalphi AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu amalphi AG

Unternehmen: amalphi AG
ISIN: DE0008131350

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 11.07.2019
Kursziel: EUR 3,40 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler

H1/2019 deutlich über Vorjahr, HV genehmigt Kapitalerhöhung

Gestern wurden die Eckdaten für das erste Halbjahr 2019 bekannt gegeben,
die durchweg deutlich über ihren Vorjahreswerten lagen. Auf der
gleichzeitig abgehaltenen Hauptversammlung wurde eine Kapitalerhöhung im
Volumen von etwa EUR 8 Mio. genehmigt, mit der amalphi eine Akquisition
finanzieren wird, durch die sich das Geschäftsvolumen von amalphi Angabe
gemäß mehr als verdoppeln wird. Da Details der Übernahme noch nicht
vorliegen, haben wir die Umsatz- und Ertragseffekte noch nicht in unsere
Planung und Bewertung mit einbezogen. Wir belassen unser aus einem
dreiphasigen DCF-Entity-Modell ermitteltes Kursziel daher bei EUR 3,40 je
Aktie (Base Case-Szenario). Gegenüber dem letzten Schlusskurs von EUR 2,16
ergibt sich im Base Case-Szenario auf Sicht von 24 Monaten ein von uns
erwartetes Kurspotenzial von 57,4%. Wir bekräftigen dementsprechend unser
Buy-Rating für die Aktien der amalphi AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/18445.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Anleihe im Fokus

Ekosem-Agrar AG: 7,50%-Anleihe kann ab heute gezeichnet werden.

Emissionsvolumen der 5-jährigen Anleihe bis zu 100 Mio. Euro, Zeichnungsfrist vom 28.06.- 26.07.2019 (voraussichtlich)


- WKN/ ISIN: A2YNR0 / DE000A2YNR0
- Stückelung: 1.000 Euro
- Kupon: 7,50 Prozent p.a.
- Laufzeit: 5 Jahre
- Rückzahlung: 1. August 2024 (Call Option ab 1. August 2021)
- Zinszahlung: Jährlich, jeweils am 1. August

Anleihe im Fokus

6%-MOREH-Anleihe: JETZT ZEICHNEN, Börse München

Immobilienbestandshalter bietet diversifiziertes Portfolio, attraktiven Kupon und umfangreiche Sicherheiten


- Emissionsvolumen bis zu 35 Mio. Euro
- ISIN DE000A2YNRD5
- Kupon 6%, Laufzeit 5 Jahre, halbjährliche Zinszahlung
- Familiengeführte Immobilien Gruppe mit jahrzehntelangem Track Record.
- Diversifiziertes Objekt-Portfolio im Wert von ca. 77 Mio. Euro
- Familiengeführte Immobilien Gruppe mit jahrzehntelangem Track Record.
- Umfangreiche Besicherung u.a. 100%ige Ausschüttungssperre, Verpfändung der Immobiliengesellschaften

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