Research-Studie


Original-Research: Solutions 30 SE - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Solutions 30 SE

Unternehmen: Solutions 30 SE
ISIN: FR0013379484

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 29.01.2019
Kursziel: EUR 17,70 (bislang EUR 15,50)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler

Höchstes Quartalswachstum seit Börsengang

Mit EUR 438,8 Mio. (+59,9% YoY) lagen die gestern veröffentlichten
Umsatzzahlen für das Geschäftsjahr 2018 deutlich über unseren sowie den
Consensus-Erwartungen. Das Umsatzwachstum im vierten Quartal 2018 von 72,9%
war das höchste Wachstum in einem Quartal seit dem Börsengang; ursächlich
hierfür waren neben einem organischen Wachstum von rund 16% v.a. die
Vollkonsolidierung von CPCP zum 01.08.2018 und der Abschluss eines
Outsourcing-Vertrags des neu gegründeten Joint Ventures Unit-T im Juli
2018, aus dem über einen Zeitraum von sieben Jahren Angaben gemäß ein
Umsatzbeitrag von rund EUR 500 Mio. erwartet wird. Zum operativen Ergebnis
wurden wie üblich keine Angaben gemacht. Nachdem allerdings in Deutschland
und den Benelux-Staaten Angaben gemäß die kritische Größe erreicht wurde,
sollte sich die EBITDA-Marge auf Konzernebene nach unserer Einschätzung
immer stärker den in Frankreich erzielten und auch konzernweit angestrebten
Werten von 10%+ annähern; damit dürften die Erträge im vergangenen Jahr
sogar überproportional zu den Umsätzen angestiegen sein. Dementsprechend
haben wir nach Überarbeitung unseres Prognosemodells das aus einem
Discounted Cashflow-Entity-Modell abgeleitete Kursziel auf EUR 17,70 von
bislang EUR 15,50 je Aktie angehoben. Nach der deutlichen Outperformance
der Solutions 30-Aktie (+43,9% YoY) gegenüber dem DAX (-15,7% YoY) und
angesichts einer von uns auf Sicht von zwölf Monaten erwarteten
Kursperformance von 62,4% bestätigen wir unser Buy-Rating für die Aktien
der Solutions 30 SE.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/17515.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
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oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Anleihe im Fokus

Ekosem-Agrar AG: 7,50%-Anleihe kann ab heute gezeichnet werden.

Emissionsvolumen der 5-jährigen Anleihe bis zu 100 Mio. Euro, Zeichnungsfrist vom 28.06.- 26.07.2019 (voraussichtlich)


- WKN/ ISIN: A2YNR0 / DE000A2YNR0
- Stückelung: 1.000 Euro
- Kupon: 7,50 Prozent p.a.
- Laufzeit: 5 Jahre
- Rückzahlung: 1. August 2024 (Call Option ab 1. August 2021)
- Zinszahlung: Jährlich, jeweils am 1. August

Anleihe im Fokus

6%-MOREH-Anleihe: JETZT ZEICHNEN, Börse München

Immobilienbestandshalter bietet diversifiziertes Portfolio, attraktiven Kupon und umfangreiche Sicherheiten


- Emissionsvolumen bis zu 35 Mio. Euro
- ISIN DE000A2YNRD5
- Kupon 6%, Laufzeit 5 Jahre, halbjährliche Zinszahlung
- Familiengeführte Immobilien Gruppe mit jahrzehntelangem Track Record.
- Diversifiziertes Objekt-Portfolio im Wert von ca. 77 Mio. Euro
- Familiengeführte Immobilien Gruppe mit jahrzehntelangem Track Record.
- Umfangreiche Besicherung u.a. 100%ige Ausschüttungssperre, Verpfändung der Immobiliengesellschaften

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„Schnelleres Wachstum mit Wasserstoff“

Mit dem Einstieg in die Wasserstoff-Technologie erschließt sich SFC Energy ein besonders dynamisches Segment. „Mittelfristig ist das Marktvolumen für Wasserstoff-Brennstoffzellen noch größer als im Direkt-Methanol-Bereich. Zivile Massenanwendungen könnten sich dabei zu einem echten Wachstumsbooster entwickeln“, ist CEO Dr. Peter Podesser überzeugt. Im Financial.de-Interview spricht der SFC-Vorstandschef u. a. über die aktuelle Euphorie für Brennstoffzellen-Aktien, die geplante Kapitalmaßnahme und das mittelfristige Umsatzziel von 100 Mio. Euro.

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Beteiligungsgesellschaften, Consumer/Leisure


17. Juli 2019: m:access Fachkonferenz Beteiligungsgesellschaften
18. Juli 2019: m:access Fachkonferenz Consumer/Leisure
Veranstaltungsort: Börse München
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Zur Veranstaltung können sich nur professionelle Investoren anmelden.

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Studie GBC Best of m:access I.2019: Weiter im Aufwind und mit starker Outperformance

Das Qualitätssegment m:access hat sich in den letzten Jahren fulminant entwickelt und ist auch 2018 weiter gewachsen. Zuletzt umfasste der m:access einen Rekordwert von 60 Unternehmen unterschiedlichster Branchen mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von rund EUR 12 Mrd. Der von GBC berechnete m:access Index hat im Betrachtungszeitraum eine starke Outperformance gezeigt. Auch für die neue Top 15 Best-Of-Auswahl sind die Analysten wieder sehr positiv gestimmt. Die Studie steht kostenlos zum Download zur Verfügung.

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