Research-Studie


Original-Research: asknet AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu asknet AG

Unternehmen: asknet AG
ISIN: DE000A2E3707

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 16.04.2018
Kursziel: EUR 20,00 (bislang EUR 25,00)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: 19.12.2017 (Rating Buy)
Analyst: Peter Thilo Hasler, Susanne Hasler

Dauerhafte Rückkehr in die Gewinnzone bestätigt

Die Veröffentlichung des Jahresabschlusses 2017 brachte, nachdem die
Eckdaten bereits in einer Vorabveröffentlichung bekannt gemacht worden
waren, nur wenig Überraschendes. Die Guidance für 2018e und 2020e, wonach
die Rückkehr in die Gewinnzone keine einmalige Erscheinung war, wurde
bestätigt. Basis für die Einschätzung des Managements sind zahlreiche
Neukundengewinnungen im Bereich eCommerce Solutions, eine
Vertriebsoffensive im Bereich Academics und Synergieeffekte aus dem Verbund
mit dem neuen Großaktionär The Native, die Angaben gemäß in den kommenden
Jahren ihre volle Wirksamkeit zeigen werden. Wir errechnen aus unserem
dreiphasigen DCF-Entity-Modell ein Kursziel von EUR 20,00 je Aktie (Base
Case-Szenario) und bestätigen angesichts eines Kurssteigerungspotenzials
von 72,4% unser Buy-Rating für die Aktien der asknet AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16331.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266
susanne.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
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oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

GBC-Fokusbox

Syzygy AG: EBIT-Prognose überfüllt, weiteres Wachstum in Sicht

Mit einer erneut außerordentlich guten Entwicklung der in Deutschland ansässigen Tochtergesellschaften war der SYZYGY-Konzern in der Lage, die Umsatzbasis auf 65,82 Mio. EUR (VJ: 60,67 Mio. EUR) auszubauen. Das Zuwachs von 8,5 % liegt leicht unter der ursprünglichen Unternehmens-Guidance eines zweistelligen Umsatzwachstums. Die Prognose einer EBIT-Marge im oberen einstelligen Bereich wurde aber voll erfüllt. Auf Basis der erreichten Neukundengewinne prognostiziert das Unternehmensmanagement für 2019 ein Umsatzwachstum in einem hohen einstelligen Prozentbereich. Das EBIT sollte um rund 10 % und damit überproportional ansteigen. Unsere Analysten sind weiter positiv für das Unternehmen mit einem Kursziel von 12,15 EUR je Aktie.

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