Research-Studie


Original-Research: Sanochemia Pharmazeutika AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Sanochemia Pharmazeutika AG

Unternehmen: Sanochemia Pharmazeutika AG
ISIN: AT0000776307

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 21.02.2019
Kursziel: EUR 2,90 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler

Höchstes Quartalswachstum seit vier Jahren

Mit einem Zuwachs von 32,7% lagen die die heute veröffentlichten
Konzernumsätze für das erste Quartal 2018/19 (30.09.) über unseren
Erwartungen. Zuletzt konnte auf Quartalsbasis im Q1/2014/15 ein höheres
Umsatzwachstum erreicht werden - damals allerdings, ohne dass die
Herstellererlaubnis eingeschränkt gewesen wäre. Mit der erwarteten
Wiedererlangung des derzeit eingeschränkten GMP-Zertifikats zum
Geschäftsjahreshalbjahr werden nach unserer Einschätzung auch die bereits
im Vorjahr angedeuteten Vertriebserfolge in Fernost und Südamerika sowie
die positiven Effekte aus der intensivierten Zusammenarbeit mit dem neuen
Ankeraktionär b.e.imaging sichtbar. Dies hat nach unserer Einschätzung
bereits im laufenden Geschäftsjahr eine signifikante Verbesserung der
Ertragslage zur Folge, zumal sich Einmalaufwendungen, die im Vorjahr nach
u. E. in Höhe von mindestens EUR 9,2 Mio. angefallen waren, in diesem
Geschäftsjahr nicht wiederholen sollten. Wir bestätigen dementsprechend
unser aus einem DCF-Modell abgeleitetes 24 Monats-Kursziel von EUR 2,90 je
Aktie und angesichts eines von uns erwarteten Kurssteigerungspotenzials von
111,7% auch unser Buy-Rating für die Aktien der Sanochemia Pharmazeutika
AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/17595.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------


Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

GBC-Fokusbox

SBF AG: Die Zeichen für profitables Wachstum stehen auf Grün!

Die SBF AG agiert als Spezialist für Deckensysteme für Schienenfahrzeuge. Die Bahntechnikindustrie gilt als nachhaltiger Wachstumsbereich. Vor dem Hintergrund der starken Positionierung, des eingeschlagenen Wachstumskurses sowie der erwarteten verstärkten Investitionen in den Bahntechniksektor haben wir für die Aktie einen fairen Wert von 3,62 EUR ermittelt. Wir stufen den Titel aufgrund des großen Kurspotenzials mit „Kaufen“ ein.

Aktueller Webcast

Nordex SE

Conference Call 26.03.2019 (Webcast)

26. März 2019

Aktuelle Research-Studie

CR Capital Real Estate AG

Original-Research: CR Capital Real Estate AG (von GBC AG): Vorstandsinterview

25. März 2019